Любой человек слышал о фондовом рынке. Сейчас очень много крупных финансовых организаций в России и за рубежом предлагают сервисы инвестирования для широких масс людей. Среди них и ВТБ, и Сбер, и Тинькоф, и Альфа, и Финам. Но далеко не все разбираются в теме глубоко. Если кто-то решил начать зарабатывать на бирже, то он просто обязан сначала ознакомиться с базовыми терминами.
Содержание статьи
Базовые термины фондового рынка:
Основные биржевые термины
Биржа
Акции или облигации нельзя купить в торговом центре или заказать на AliExpress. Есть специальные площадки, где профессиональные участники могут совершать операции с ценными бумагами. Биржа является не просто платформой, где размещаются бумаги крупнейших компаний, но и стандартизирует работу финансовой рынка. Популярными биржами являются:
- Московская Биржа;
- Санкт-Петербургская биржа;
- NYSE (США);
- Toronto Stock Exchange (Канада);
- London Stock Exchange (Великобритания);
- Tokyo Stock Exchange (Япония);
- Hong Kong Stock Exchange (Китай);
- FWB (Германия).
Брокер
Частное лицо просто так не может покупать ценные бумаги. Такая возможность есть у профессиональных участников финансовых рынков. Ими являются брокеры. Это посредники между частными инвесторами и биржами. Открыв торговый счет у брокера, человек сможет давать посреднику поручение купить/продать те или иные бумаги. Т. е. именно брокер от своего имени покупает актив, но принадлежать он будет все равно инвестору.
Ценные бумаги
По сути, это документ, подтверждающий имущественные права. Сейчас фактически речь не идет о бумаге в прямом смысле. Т. е. инвестору никакие документы на руки не выдаются. Просто после покупки ценных бумаг брокер записывает в депозитарии, что конкретный человек теперь владеет определённым активом.
Эмитент
Организация, выпустившая ценные бумаги для привлечения денег на свое развитие, считается эмитентом.
Обыкновенные акции
Акционерное общество – есть акции. Т. е. это доли компании. Эмитент выпускает и продает бумаги для получения денег. Фактически компания продает себя, но не полностью. Пакеты акций, позволяющие соучредителям сохранить контроль над предприятием, как правило, не продаются на рынке.
Получается, что компания получает большую сумму денег (без обязанности отдавать их), увеличивает свою стоимость, престиж, возможность для увеличения прибыль, но при этом не теряет контроль. А инвесторы, покупая доли компании, могут получать дивиденды и рассчитывать на рост рыночной стоимости акций.
Дивиденды
Компания получает прибыль и часть денег направляет на выплаты в пользу акционеров – дивиденды. Все логично: акционер купил долю компании, значит, имеет право на получение и части прибыли эмитента.
Если компания получила большой доход за финансовый период, то есть вероятность выплаты крупных дивидендов. Когда прибыли не было, либо она оказалось небольшой, то есть вероятность, что владельцы обыкновенных акций не получат ничего. Дело в том, что выплата дивидендов не является обязанностью эмитента. Если ОСА (Общее собрание акционеров) решит не платить, то так оно и будет. Исключение тут составляют привилегированные акции.
Привилегированные акции
Есть особый тип акций. Привилегированные акции (в отличие от обыкновенных) не дает владельцу право голоса, зато по ним в большинстве случаев фиксируются дивиденды. Проще говоря, инвестор будет знать точно, когда и сколько получит денег. Также есть приоритет при получении компенсации после распродажи имущества ликвидированного эмитента.
Такие акции подойдут больше для рядовых инвесторов, которым нужно просто получать стабильный пассивный доход. Так как привилегированные акции являются менее ликвидными, и волатильность тут ниже, то и рыночная цена меняется не так заметно.
Ликвидность
Это характеристика актива, описывающая возможность быстрого и беспрепятственного совершения операций с ним. Если ликвидность высокая, то ценные бумаги можно быстро и без проблем купить/продать. И наоборот. Высокой ликвидностью отличаются бумаги голубых фишек.
Голубые фишки
Голубые фишки – акции самых крупных, надежных и стабильных предприятий
Это акций компаний с безоблачными перспективами развития. Отличительные особенности таких организаций:
- длительный срок работы на рынке;
- большая и стабильная генерируемая прибыль;
- крупный капитал и резервы;
- высокий рейтинг надежности;
- высокая репутация;
- наличие государственных организаций в числе крупных акционеров.
Проще говоря, голубые фишки – крупные и надежные компании, которым практически не грозит дефолт и ликвидация. Риски при инвестировании в такие компании минимальны.
Волатильность
Это изменчивость цены того или иного актива. Это явление считается неотъемлемой частью фондового рынка. Высокая волатильность говорит о том, что стоимость актива может в ближайшее время резко измениться в цене.
Дата отсечки
Выплата дивидендов полагается всем акционерам на момент формирования реестра. Т. е. не имеет значения, когда были куплены бумаги: 10 лет назад или неделю. Сама акция подтверждает факт владения долей компании. Поэтому эмитент объявляет заранее о проведении собрания акционеров и назначает дату закрытия реестра. Это и есть дата отсечки – последний день, когда можно попасть в список акционеров на получение дивидендов.
Важно: на отечественных рынках нужно успеть купить бумаги за 2 дня до даты отсечки. Именно столько времени требуется для перехода права собственности. Если не успеть за 2 дня, то в реестр человек может не попасть.
Дивидендный гэп
И тут следует еще упомянуть о таком явлении, как дивидендный гэп. Рыночная стоимость акций обычно растет до даты отсечки, а потом падает после выплаты дивидендов. Все из-за того, что спрос сначала заметно увеличивается (растет число желающих успеть купить акции под получение дивидендов), а предложение падает. Потом, когда дивиденды были выплачены, наблюдается обратная картина: спрос уменьшается (мало кто хочет покупать акции, когда дивиденды уже выплачены и возможно падение рыночной цены), а предложение увеличивается, так как те, кто покупал акции чисто под дивиденды, теперь хотят продать бумаги.
Если не успеть купить акции за 2 дня до даты отсечки, то может возникнуть такая ситуация: человек покупает бумаги дорого (начало дивидендного гэпа), не попадает в реестр, соответственно, не получает дивиденды. Поняв, что выплат не будет, человек решает избавиться от бумаг, но они резко подешевели из-за дивидендного гэпа.
Номинальная стоимость акций
Эта цена бумаг, по которой они продаются при выпуске и первичном размещении. Номинальная цена: общая стоимость эмитента, разделенная на количество выпущенных акций.
Рыночная стоимость акций
После размещения бумаг на рынке номинальная цена уже не имеет значения. Теперь ее будет определять рынок. Компания, получив крупную сумму денег после продажи акций, и так становится дороже. Далее бумаги торгуются уже по рыночной стоимости. Она будет зависеть от изменения спроса и предложения. Немаловажным фактором является ожидание инвесторов. Если люди поверили в успех компании, а она несет убытки и не платит дивиденды, то спрос на бумаги упадет, соответственно, снизится рыночная цена. И наоборот. На самом деле существует масса факторов, влияющих на рыночную стоимость, и никто точно не может знать, как будут меняться котировки.
Проще говоря, инвестор может в перспективе заработать много денег после продажи бумаг, если рыночная стоимость акций заметно увеличится.
Нельзя исключать, что рыночная стоимость вообще упадет до нуля. К примеру, из-за ликвидации эмитента.
Котировки
Это текущая рыночная стоимость ценных бумаг на рынке. Котировки меняются постоянно. Это позволяет определить наиболее справедливую стоимость актива на данный момент. Также это дает возможность спекулянтам заработать в кратчайшие сроки.
Тренд
Это направление котировок. Если идет тенденция на активную покупку актива, то начинается восходящий тренд (бычий). Допустим, некая компания объявила скорое расширение. Ряду инвесторов стали интересы ее бумаги, и они стали их скупать. Из-за увеличения спроса начинается рост рыночной стоимости. Это замечают другие частные инвесторы и трейдеры. Они хотят успеть получить прибыль на фоне восходящего тренда и скупают акции, подталкивая их стоимость вверх еще сильнее.
Часто такое увеличение стоимости безосновательно и не отражает реального положения дел компании. Просто многие люди пошли в сторону тренда с целью быстрого заработка. Отсюда и образуются пузыри, которые нередко громко лопаются. Тогда начинается уже медвежий тренд.
Трейдер
управляющий счетами
Рядовой частный инвестор просто покупает акции на длительный срок для получения дивидендов и с расчетом на рост рыночной стоимости в перспективе. А трейдером принято считать активного игрока на бирже. Именно им важно оценивать волатильность, ликвидность актива, прогнозировать изменение котировок. Трейдер способен на основе анализа купить акции, которые скоро будут расти в цене на рынке. Соответственно, после продажи он получит прибыль. Трейдер на самом деле может зарабатывать в короткие сроки. Но спекулятивная торговля акциями несет большие риски.
Облигации
Это долговые ценные бумаги, подтверждающие факт передачи денег инвестором в пользу эмитента. Проще говоря, человек дает временно свои деньги (покупает облигации) какой-либо организации, которая тратит их для решения своих коммерческих задач. За это эмитент обязан выплачивать инвесторам купон.
Купон
Это процентное вознаграждение в пользу инвестора за предоставление денег. Обычно купон ненамного превышает текущие показатели инфляции и выплачивается каждый 6 месяцев.
Плавающий купон
Чтобы коммерческим организациям снизить риски, они предлагают плавающий купон, а не фиксированный. Он привязывается к какому-либо показателю, обычно к ключевой ставке рефинансирования Центробанка. Если меняется ключевая ставка ЦБ, то со временем будет расти или падать плавающий купон.
Номинальная стоимость облигаций
Эта та цена, по которой облигации продаются при первичном размещении. На отечественных рынках она обычно равна 1 000 рублей. Когда наступает дата погашения, эмитент выкупает все облигации по номинальной цене. Получается, что организация этим возвращает деньги обратно инвесторам.
Дата погашения
Облигации обычно обращаются на рынке определенный срок. Последний день обращения – дата погашения. Здесь эмитент выкупает обратно все ценные бумаги. Однако владелец облигаций может продать их на бирже, не дожидаясь даты погашения.
Дисконт
Доходность не всегда бывает купонной. Иногда облигации продают с дисконтом, т. е. по цене ниже номинальной. К примеру, если номинал равен 1 000 рублей, то эмитент может продавать бумаги по цене 950 рублей. Но в дату погашения организация выкупает бумаги именно по номинальной цене. Т. е. разница в виде дисконта и будет доходом инвестора.
Тикер
А это просто короткое обозначение ценных бумаг на фондовом рынке. К примеру, MTSS (МТС), SBER («Сбербанк»), GAZP (Газпром»), YNDX («Яндекс»), AFLT («Аэрофлот»), FB (Facebook), AAPL (Apple), MSFT (Microsoft) и т. д.
Инвестиционный портфель
Набор купленных активов называется инвестиционным портфелем. Как правило, он собирается так, чтобы увеличить возможный доход и уменьшить риски. Т. е. применяется широкая диверсификация. Проще говоря, все деньги вкладывается не просто в акции одной компании, а, к примеру, в разные облигации, ПИФы, индексы, валюту, акции нескольких компаний и т. д.
![Landing NPBFX [https://npb.fx-official.org]](https://npbmedia.s3.eu-central-1.amazonaws.com/banners/ru/deposit/300x250.jpg)